A股信息更新 · 2026-11-02（周一）
数据来源：国家统计局 · 中国人民银行 · 证监会 · 美联储 · 证券时报 · 财联社 · 新华社 · 澎湃 · 东方财富 · 中证报 生成时间：2026-11-02 19:57
注：宏观数据区分"已公布"与"机构预测"；所有预测值均为卖方观点，非官方数据。
一、宏观数据日历
最近 7 天已发布
| 指标 | 公布值 | 预期值 | 前值 | 公布日期 | 影响 |
|---|
| 中国制造业 PMI（10月） | 49.3% | 50.0（路透/Wind 一致） | 50.1% | 2026-10-31 | 利空 |
| 非制造业商务活动指数（10月） | 49.7% | 50.0（Bloomberg） | 50.2% | 2026-10-31 | 利空 |
| 综合 PMI 产出指数（10月） | 49.7% | — | 50.7% | 2026-10-31 | 利空 |
| LPR 1年期 / 5年期以上（10月） | 3.00% / 3.50% | 维持不变 | 3.00% / 3.50% | 2026-10-20 | 中性 |
| 美联储 FOMC 利率决议（10月） | 3.75%—4.00% 维持不变 | 维持不变（会前定价约 93%） | 3.75%—4.00% | 2026-10-28 | 中性（偏鹰） |
PMI 分项：生产 49.8（-1.9pct）、新订单 49.4（-1.1pct）、新出口订单 48.7（-1.3pct）、购进价格 56.8、出厂价格 51.7、建筑业商务活动 48.0（建筑业新订单仅 40.0）；大型企业 50.2 仍在线上，中型 48.4、小型 47.5。美联储声明两处变化：经济描述由"稳健扩张"上调为"强劲扩张"；删除"本次行动支持通胀回归 2%"表述。10-2 票通过（库克、哈马克主张加息 25bp 反对），会后 12 月加息概率升至约 85%。
即将发布（upcoming）
| 指标 | 预计公布 | 机构预测 | 前值 |
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| 中国 CPI / PPI（10月） | 11-09 | CPI 0.8%~0.9% / PPI 5.2%~5.4% | 0.9% / 5.0% |
| 进出口（10月，美元） | 11-10 前后 | 出口 +23.2%~+31.9% / 进口 +24.7%~+30.8% | +36.3% / +30.8% |
| 社融 / 新增贷款 / M2 / M1（10月） | 11-10—11-15 | 社融 1.09~1.60 万亿 / 贷款 -1100~-2000 亿 / M2 7.0%~7.25% / M1 3.0%~3.36% | 3.55 万亿 / +1.08 万亿 / 7.2% / 3.2% |
| 工业增加值 / 社零 / 固投（10月） | 11-14 前后 | 5.0%~5.1% / 0.8% / 1-10月 -6.6% | 5.5% / 1.1% / 1-9月 -7.2% |
| 美国 10 月非农 | 11-06 21:30 | 新增 5.5万—6.5万、失业率 4.2% | +2.9万、4.2% |
| 美国 10 月 CPI | 11-10 21:30 | 同比约 3.75%—3.8% | 3.7% |
解读：本周唯一硬数据 10 月 PMI 49.3 不及预期（预期 50.0），且降幅大于近 5 年 10 月均值，属"超季节性回落"——矛盾集中在需求端（新订单 49.4 < 生产 49.8 且均在线下，建筑业新订单 40.0 尤为脆弱）。传导路径：PMI 走弱 → 强化政策宽松预期（信贷负增长预期已推动超长债利率下行），但同时压制周期与顺周期板块盈利预期。海外方面美联储"鹰派暂停" + 12 月加息概率 85%，10 年美债 5.02%，对成长股估值与人民币汇率仍构成压制；11-06 非农与 11-10 CPI 是 12-08/09 FOMC 前仅有的两份关键数据。
口径提示：网传"10 月出口 -1.1%、M2 +8.2%"等为 2025 年 10 月旧数据，勿引用。9 月基数：出口 +29.6%（人民币）、M2 +7.2%、社融存量 +7.1%。预测值来源：申万宏源、东方金诚、国联民生金工、陕国投、北大国民经济研究中心等，存在分歧区间。
二、政策动态
| 日期 | 发布主体 | 政策要点 | 影响 | 受益方向 |
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| 2026-11-02 | 央行、金融监管总局、证监会 | 三部门召开 SFISF + 回购增持再贷款两场座谈会：SFISF 余额 1050 亿、适时开展新一轮操作、增加参与机构、降低互换费率；回购增持再贷款（签约 4400 亿、发放超 2800 亿）转为长期制度性安排，再贷款利率 1.25% → 1% | 利好 | → 券商 / 非银金融 / 高股息回购标的（中字头央企） |
| 2026-11-02 | 央行公开市场操作室 | 招标公告〔2026〕第1号：11-03 开展第三次 SFISF 操作（期限 1 年可展期），31 家券商基金申报、申请额度超 1000 亿（前两轮各 20 家、累计 1050 亿） | 利好 | → 券商 / 沪深300 成份股 / 市场流动性 |
| 2026-11-02 | 央行（10-30 公告） | 政策利率"换锚"生效：每个工作日开展隔夜逆回购（固定利率 1.25%），7 天逆回购退为阶段性工具；属利率调控机制改革、不等于降息 | 中性（债市利好） | → 债券 / 银行间流动性 |
| 2026-10-30 | 证监会 | 党委会议定调"全力稳市场稳预期、深化投融资综合改革、完善全链条监管" | 利好 | → 全市场风险偏好 |
| 2026-10-30 | 发改委等五部门 | 《加强消费基础设施建设指导意见》20 项举措：城乡商业设施、服务消费设施、出行消费设施、流通网络、新型消费设施（智慧商圈、5G/千兆光网全覆盖） | 利好 | → 商业零售 / 设备更新 / 智慧商圈数字化 |
| 2026-10-30 | 工信部、财政部 | 首批政府采购"本国产品标准"征求意见（5 款产品）；工业机器人境内组件成本占比不低于 70%，标准出台 3 年后施行 | 利好 | → 国产机器人产业链（减速器/伺服/PCB）、仪器仪表国产替代 |
| 2026-11-01 | 证监会 | 《违规转让证券案件行政处罚实施规则》发布，18 条，2026-12-01 施行，从严认定违规减持 | 中性（长期利好生态） | → 保护中小投资者、规范减持 |
| 2026-10-30 | 工信部等十部门 | 《人工智能科技伦理审查与服务办法（试行）》印发，AI 产业化合规前置 | 中性 | → AI 治理 / 合规科技 |
解读：消息面主线是"稳市组合拳"——SFISF 扩容降费 + 回购增持再贷款降息 25bp 并长期化，直接对应 11-02 券商板块 +4.66%、主力净流入 28 亿的定价。这是 2024"9·24"以来第二次系统性的资本市场工具升级，与上次不同的是本次伴随政策利率换锚落地。增量资金线索：某国有超大型银行拟向中国国新、中国诚通各新增最高 1000 亿回购增持贷款额度（媒体报道，待官方确认）。产业政策端"消费基建 20 条 + 政府采购国产化标准 + 产业基础十五五规划"三线并行，均可量化、有过渡期。
来源：央行官网（招标公告、座谈会新闻稿）、证监会官网、发改委、工信部；新华社、证券时报、澎湃、新京报报道。SFISF 互换费率下调幅度与机构名单待央行后续公告。
三、市场要闻
| 日期 | 标题 | 来源 | 影响 | 备注 |
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| 11-02 | 三季报收官：沪深 5224 家公司前三季度营收 56.6 万亿（+5.8%）、净利 5.1 万亿（+8.5%），均创 2022 年以来新高，73% 盈利；双创净利同比 +83.7% | 证监会 / 中证报 | 利好 | 基本面支撑"过度调整"论（华西证券：跌去三成股价 vs 八成利润增速） |
| 11-02 | AI 漫剧出海数据：约 10 家中国企业建海外短剧平台，海外 AI 漫剧活跃用户超 1.5 亿，短剧付费前十中国厂商占九席 | 央视财经 | 利好 | 当日传媒板块 39 只涨停的直接催化 |
| 11-02 | 英伟达 DLSS 5（3D 引导神经渲染）11-05 登陆《霍格沃茨之遗》 | 英伟达官网 | 利好 | 游戏 / AI 渲染概念催化 |
| 11-02 | 国家新闻出版署 10 月游戏审批：195 款获批（国产 183、进口 12） | 新闻出版署（10-29 公布） | 利好 | 游戏板块供给端催化 |
| 11-02 | 盘后 20 余家上市公司披露增持/回购：协创数据控股股东增持 5—10 亿、湖北能源（三峡集团）4—8 亿、电投水电 2—3 亿；紫光国微回购 5—7 亿、弘信电子 3—6 亿、大族激光 2—3 亿 | 沪深交易所公告 | 利好 | 政策座谈会后市值管理动作密集落地 |
| 11-02 | ETF 承接延续：华泰柏瑞沪深300ETF 连续 12 日净申购、区间净流入 589.84 亿（规模 1578 亿居非货 ETF 首位）；中证1000ETF 南方开盘首小时成交近 44 亿超前一交易日全天 | 中国证券报 / 每经 | 利好 | 稳市资金入场证据链 |
| 11-02 | 韩国 10 月出口同比 +93.7% 至创纪录 1153 亿美元，其中半导体出口 564 亿美元（+259%）、计算机出口 +496.6% | 韩国产业部（11-01） | 利好 | 全球半导体景气度佐证，A股存储/算力链情绪支撑 |
| 10-30 | 隔夜外盘重挫：纳指 -2.86%、费城半导体指数 -7.2%（6 月以来最大单日跌幅）、英特尔 -28.58%（逾 40 年最大跌幅，指引 2026 年 PC 出货下滑 12%）、现货黄金 -3.61% 失守 3900 美元 | 美股行情 | 利空 | A 股半导体 11-02 逆势上涨，内外定价分化；黄金股（山金国际 -6%）已兑现 |
| 11-02 | 现货黄金跌破 3900 美元/盎司（美联储加息预期升温 + 流动性挤兑）；布伦特原油因美伊外交进展预期跌超 3% | 中国金融信息网 | 利空（贵金属） | 油价回落改善全球风险偏好 |
| 本周 | 事件日历：11-03 美国中期选举投票日 + 苹果财报 + SFISF 招标；11-04 高通财报；11-05 进博会开幕；11-06 美国 10 月非农；本周 A 股解禁 127.13 亿（环比 -88.86%） | 东方财富等 | 中性（待观察） | 中期选举结果影响 AI 监管与财政支出预期 |
解读：当日要闻的净影响明显偏多：政策端（两项工具升级）、基本面端（三季报净利 +8.5% 创四年新高）、资金端（ETF 连续净申购 + 盘后 20 余家增持回购）、产业端（AI 漫剧 + DLSS 5 + 游戏版号）四线共振，共同构成 11-02 放量反弹的消息面底座。主要利空集中在海外：美股费半暴跌与金价破位，但 A 股当日已选择独立定价；持续性取决于 11-03 中期选举与 11-06 非农。
机构观点（供参考，非事实结论）：中信建投"底部形成需耐心，防御优先（红利底仓）+ 物理AI/商业航天进攻"；招商证券"11 月先守后攻"；申万宏源"超跌反弹随时触发，中长期低点或在岁末年初"；国信"美元美债若见顶回落打开新兴市场估值修复"。中泰/华创倾向低估值价值（银行、非银、白酒、汽车）。
四、一句话总结
今天消息面的主线是资本市场稳市组合拳：SFISF 第三次招标（31 家、超 1000 亿申报）+ 回购增持再贷款降息至 1% 并长期化，叠加三季报净利创新高的基本面与 ETF 连续净申购的资金面，消息面净影响偏多。明天要盯三件事：①11-03 SFISF 招标结果与互换费率降幅；②美国中期选举投票日结果（AI 监管与财政预期）；③跌停家数能否维持低位以确认情绪修复延续。基本面暗线是 10 月 PMI 49.3 不及预期——政策发力与基本面走弱的赛跑仍在进行。
风险提示：宏观预测值均为卖方机构观点，实际数据以国家统计局、央行官方发布为准；政策工具的实际投放节奏与传导效果存在不确定性；海外（美联储 12 月加息概率 85%、美国中期选举、中东地缘）仍可能对 A 股形成二次冲击。本报告不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。任何投资决策应结合个人风险承受能力独立判断，必要时咨询持牌专业机构。